Der Verwaltungsrat der Assicurazioni Generali und der Aufsichtsrat der Generali Deutschland haben den Verkaufsprozess für die Mehrheitsbeteiligung der Generali Leben an die Viridium Gruppe eingeleitet. Viridium ist ein führender Spezialist für das Management von Lebensversicherungsbeständen in Deutschland. Das Unternehmen befindet sich im Besitz des Londoner Private Equity Fonds Cinven und des Rückversicherers Hannover Re.
Milliardenbewertung
Konkret wird Generali Deutschland einen Anteil von 89,9% der Generali Leben an Viridium verkaufen. Die Gesamtbewertung der Generali Leben beträgt bis zu 1 Mrd. Euro, inklusive 125 Mio. Euro als Earn-out, falls die Regelungen zur Dotierung der Zinszusatzreserve (ZZR) geändert werden. Darüber hinaus wird Viridium Darlehen mit einem Volumen von 882 Mio. Euro an die Generali Group zurückführen.
37,1 Mrd. Euro verwaltetes Vermögen
Die Transaktion soll die Rendite für das Risikokapital verbessern und zugleich das Zinsänderungsrisiko des Konzerns deutlich verringern. Die Solvabilität der Generali in Deutschland soll um 43 Prozentpunkte bzw. die Solvency-II-Position der Generali Group um 2,6 Prozentpunkte steigen. Die Generali Leben steht für rund 36% der versicherungstechnischen Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung der Generali in Deutschland und verwaltet rund 4 Mio. Verträge mit garantierten Kapitalanlagen in Höhe von 37,1 Mrd. Euro. Auch nach der Transaktion bleibe Generali aber der zweitgrößte Erstversicherer im deutschen Markt.
Verpflichtungen gegenüber Kunden bleiben unverändert
Die vertraglichen Verpflichtungen gegenüber den Kunden bleiben laut Generali unverändert. Privatkunden sollen weiterhin die gewohnten Servicestandards erhalten, die im Rahmen eines mit der Generali Deutschland abgeschlossenen Service-Level-Agreements mittelfristig gesichert werden. Großkunden im Bereich der betrieblichen Altersversorgung (bAV) werden weiter durch das spezialisierte Kompetenz-Center der Generali in Frankfurt unterstützt. Darüber hinaus wird die Generali einen Anteil von 10,1% und einen Sitz im Aufsichtsrat an der Generali Leben behalten.
„Finaler Schritt des Konzernumbaus“
„Dies ist der finale Schritt im strategischen Turnaround der Generali in Deutschland, der es uns ermöglicht, in diesem Markt zu wachsen und stärker zu werden“, kommentiert Giovanni Liverani, Vorstandsvorsitzende der Generali Deutschland, den Deal. „Wir verpflichten uns, größtmögliche Kontinuität für unsere Kunden, Chancen für unsere Mitarbeiter und weitere Investitionen in Wachstum zu gewährleisten. Dank unserer langjährigen und exzellenten Vertriebspartnerschaft mit der Deutschen Vermögensberatung, die den Vertrieb unserer starken Marke Generali übernehmen wird, dank unserer digitalen Führungsposition mit der CosmosDirekt und unserer innovativen und einzigartigen Produktpalette für smarte Versicherungen sind wir jetzt besser als je zuvor positioniert, um unsere Präsenz unter den marktführenden Unternehmen in Deutschland zu stärken.“
Service-Mitarbeiter können wechseln
Die Transaktion betrifft insgesamt auch rund 300 Mitarbeiter, die derzeit die geschlossenen Bestände der Generali Leben managen. Sie können laut Generali in eine neue Service-Gesellschaft wechseln. Viridium werde die Arbeitsbedingungen für diese Mitarbeiter unverändert beibehalten, die Anfang 2018 für die Mitarbeiter der Generali Deutschland vereinbart wurden. Die Transaktion unterliegt wie üblich noch der Zustimmung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Diese dürfte die Transaktion intensiv prüfen, insbesondere die operative Machbarkeit und die Kapitalsolidität des Käufers. (mh)
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